Moez Zouari construit un géant européen de la conso durable
Master-franchisé Casino, actionnaire de Picard, Moez-Alexandre Zouari s'associe aujourd'hui à Xavier Niel et Matthieu Pigasse pour construire un géant européen de la consommation durable. Un rachat d'envergure est programmé pour le premier semestre 2021 : la cible pourrait être bien plus grosse que Casino…
Moez-Alexandre Zouari (au centre) s'associe aujourd'hui à Xavier Niel (à gauche) et Matthieu Pigasse (à droite) - Photo PLEAD/2020
Les chiffres donnent le tournis. Quand Xavier Niel et Matthieu Pigasse s'invitent dans le monde de la grande consommation, on parle très vite d'acquisitions en milliards d'euros. Moez-Alexandre Zouari, master-franchisé Casino, actionnaire de Picard, s'associe aujourd'hui à ces deux as de la finance et de l'entrepreneuriat afin de créer un nouveau géant européen.
Les trois partenaires ont prévu d'aller vite. Très vite. Ils ont créé ensemble une société, 2MX Organic, qui s'est donné une semaine, à compter de ce 30 novembre, pour lever 250 à 300 millions d'euros à travers une introduction en bourse réservée aux investisseurs qualifiés. Moez-Alexandre Zouari, à titre personnel, a annoncé sa participation à hauteur de 30 millions d'euros.
Les associés calculent que l'entreprise ainsi créée sera capable, au-delà de ses fonds propres, de mobiliser d'autres sources de financement (dette, échange de titres, investisseurs partenaires) pour mettre au final, sur la table, environ deux milliards d'euros.
Ces deux milliards devront servir, dès le premier semestre 2021, à racheter un acteur de la grande consommation. La cible n'est pas précisée, autant pour des raisons juridiques que stratégiques. Les trois partenaires ont simplement précisé qu'il pourrait s'agir d'un distributeur ou d'un industriel, déjà engagé dans la consommation durable ou susceptible de le faire.
Ce premier rachat, par la suite, en appellera d'autres. 2MX Organic est un SPAC ("special purpose acquisition company"), un statut particulier de société. Son unique vocation est d'acquérir des entreprises afin de constituer, dans ce cas précis, un "leader européen" de la consommation durable. Le cercle se veut vertueux, chaque marche franchie solidifiant le dispositif et permettant de mobiliser de nouveaux fonds pour l'étape suivante.
"C'est le concept du SPAC, s'enthousiasme Xavier Niel. On réalise une première acquisition puis on consolide le secteur, de façon horizontale ou verticale. Nous allons inventer la distribution de demain, les créateurs de produits de demain, dans des démarches plus respectueuses de l'environnement."
Le pari de la consommation durable est à la fois sociétal et financier. "Nous allons évidemment chercher de la croissance et de la profitabilité, à travers la création de valeur", appuie Matthieu Pigasse. Spécialiste de la finance, ancien dirigeant de la banque Lazard en France, il avait accompagné Moez-Alexandre Zouari sur le dossier Picard. Depuis, il s'évertue à initier le distributeur, trop sage à son goût, au rock and roll (Matthieu Pigasse est par ailleurs le propriétaire des Inrockuptibles). C'est lui qui a fait les présentations avec Xavier Niel.
"L'échange, dans mon bureau, a duré trois heures, se souvient le créateur de la Freebox. C'était la première fois que je rencontrais un acteur "non tech" qui était vraiment entrepreneur. Parti d'un simple magasin de proximité, Moez-Alexandre pense les choses autrement. Et je me suis retrouvé le lendemain matin, dès 6 heures, à parcourir des rayons en sa compagnie. Difficile de prétexter un autre engagement à cette heure là pour refuser…"
Moez-Alexandre Zouari est un partenaire historique du groupe Casino, dont il exploite plusieurs centaines de magasins en franchise. Il possède aussi, depuis le début de l'année, 44,5% du capital de l'enseigne Picard. Il était également candidat au rachat des magasins Bio c'Bon, finalement repris par Carrefour.
Le distributeur sera le directeur général de 2MX Organic, ses associés se contentant de siéger au conseil d'administration. "Je serai aux manettes de cette aventure, confirme l'intéressé, et heureux d'y consacrer une grande partie de mon temps."
Moez-Alexandre Zouari se retrouvera donc, si tout se passe comme prévu, à la tête d'une jolie société dès 2021, puis d'un grand groupe européen à terme. Les partenaires n'ont rien laissé filtrer sur leur première cible, mais les deux milliards qu'ils espèrent mettre sur la table leur laissent une sacrée marge de manœuvre.
À titre d'illustration, le cours de bourse de Casino valorise le groupe, aujourd'hui, à hauteur de 2,6 milliards d'euros. Même en supposant que ses actionnaires, Jean-Charles Naouri en tête, soient vendeurs, Moez-Alexandre Zouari pourrait donc se permettre de regarder ailleurs, ayant les moyens de viser plus haut. Disposer de 2 milliards d'euros permet en effet de s'assurer la majorité dans une entreprise qui en vaut deux fois plus.
Fondateur d'Illiad (Free), Xavier Niel est aussi actionnaire majoritaire conjoint du groupe Le Monde aux côtés de Matthieu Pigasse. Les deux hommes ont créé un premier SPAC en 2016, Mediawan, dans le secteur de l'audiovisuel. Le groupe a acquis plus d'une vingtaine de sociétés, opérant dans la production, la diffusion de contenus et l'édition de chaînes.